Quanto investir por mês: como pensar o aporte mensal

Comece pelo orçamento. Sem saber o que entra e o que sai, qualquer número de aporte é chute. O Caderno de Educação Financeira do Banco Central resume a regra de ouro assim: "gaste menos do que você recebe".

Uma forma simples de montar:

1. Some o que você recebe em um mês típico.
2. Some as despesas fixas (moradia, contas, transporte) e as variáveis do mês anterior.
3. Subtraia. O resultado é a sua capacidade de poupar.

Se o resultado for zero ou negativo, o primeiro trabalho é o orçamento, não a carteira. O próprio Caderno diz que, para priorizar a poupança com investimentos automáticos, "é importante passar pela elaboração de um orçamento".

A reserva é o dinheiro para imprevistos, e serve para você não cair no endividamento. A dúvida prática é quanto guardar nela, e aqui as orientações oficiais variam. O Portal do Investidor, da CVM, tem duas páginas com metas diferentes:

As duas concordam em dois pontos. O valor depende da sua situação: renda fixa ou variável, estabilidade no emprego, quantas pessoas contribuem em casa. E o dinheiro deve ficar em investimento de baixo risco e alta liquidez. O Banco Central lembra que liquidez alta, risco baixo e alta rentabilidade nunca andam juntos; por isso a reserva não é lugar para buscar retorno.

Em quanto tempo e em que ordem você forma a reserva e começa a investir é uma decisão sua. O importante é que a reserva exista e que você saiba o tamanho dela.

O Banco Central e o Portal do Investidor não fixam um percentual da renda. O Portal diz apenas que é importante "estabelecer um valor para economizar regularmente". Então a regra útil é esta: o valor certo é o maior que você consegue manter todo mês sem recorrer a dívida.

Por que a constância pesa tanto? A Vanguard, com dados dos EUA, mostra que, quanto menor o prazo, mais o resultado vem do que você poupa e menos do retorno. Na simulação dela, com retorno de 4% ao ano acima da inflação e sem aporte inicial:

• em 2 anos, 94% do objetivo vem da poupança e 6% do retorno;
• em 10 anos, 80% e 20%;
• em 30 anos, poupança e retorno contribuem aproximadamente o mesmo.

Nos primeiros anos, o que você controla (o aporte) manda mais do que o que você não controla (o mercado).

Aumentar o aporte com o tempo também ajuda muito. Na mesma pesquisa, quem começa com US$ 10 mil e aporta US$ 5 mil por ano, com retorno de 4% acima da inflação, leva 69 anos para chegar a US$ 500 mil. Se o aporte sobe 5% a cada ano, leva 39 anos. A Vanguard compara ainda com o caminho de assumir mais risco para ter 6% ao ano sem aumentar o aporte: leva 45 anos. É um exemplo em dólares e em cenário fixo, não uma previsão; serve para mostrar a ordem de grandeza do efeito.

O Banco Central recomenda "pagar-se primeiro": separar o dinheiro assim que a renda entra, em vez de esperar sobrar no fim do mês. Segundo o Caderno, esperar para poupar apenas no final do mês "é pouco efetivo para investir e formar patrimônio". A sugestão é autorizar o banco a fazer investimentos automáticos em datas predefinidas.

Na prática:

• escolha um dia perto do recebimento;
• defina o valor com base no passo do orçamento;
• revise uma vez por ano, ou quando a renda mudar, para ver se o valor ainda cabe. A Vanguard também fala em revisar o plano periodicamente, para conferir se as metas continuam realistas.

Dá. Dois exemplos de piso baixo no Brasil:

• Tesouro Direto: a compra mínima é de 0,01 título, ou seja, 1% do valor de um título. Como o preço do título muda, o mínimo em reais muda junto. Em 18/11/2024, o Tesouro Prefixado 2027 custava R$ 767,46, então o mínimo era R$ 7,67, segundo a B3.
• Ações na B3: o lote padrão é de 100 ações, mas o mercado fracionário permite comprar de 1 a 99 unidades, com um "F" no fim do código (PETR3F, por exemplo).

Antes de começar, confira as tarifas da sua corretora ou instituição: custo fixo pesa mais sobre aporte pequeno.

Definido o valor, vem a segunda pergunta: para onde vai cada real. Uma lógica que não exige vender nada é aportar mais onde a carteira está abaixo da meta. A conta, com um exemplo ilustrativo (carteira fictícia de R$ 40.000, aporte de R$ 1.000):

A carteira vale R$ 40.000 e, com o aporte, passa a valer R$ 41.000. A meta de cada classe é aplicada sobre os R$ 41.000. Ações já estão acima do alvo e não recebem nada. As outras três faltam R$ 2.700 no total, mais do que os R$ 1.000 do mês, então o aporte é repartido na proporção do que falta:

• FIIs: 2.200 ÷ 2.700 × R$ 1.000 = R$ 814,81
• Renda fixa: 400 ÷ 2.700 × R$ 1.000 = R$ 148,15
• Exterior: 100 ÷ 2.700 × R$ 1.000 = R$ 37,04

A soma fecha em R$ 1.000. Ninguém passa da meta e a carteira anda na direção dela. Dentro de cada classe há uma segunda divisão, entre os ativos, que não entra neste exemplo.

Hoje (carteira de R$ 40.000)

Açõesmeta 30%

35,0%

FIIsmeta 20%

15,0%

Renda fixameta 40%

40,0%

Exteriormeta 10%

10,0%

0%10%20%30%40%50%

HojeMeta

Depois do aporte de R$ 1.000 (carteira de R$ 41.000)

Açõesmeta 30%

34,1%

FIIsmeta 20%

16,6%+ R$ 814,81

Renda fixameta 40%

39,4%+ R$ 148,15

Exteriormeta 10%

9,8%+ R$ 37,04

0%10%20%30%40%50%

Fazer essa conta toda vez, na planilha, é o trabalho que o Allocta automatiza: você informa o valor do mês e ele devolve quanto colocar em cada ativo, sem sugerir vender.